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January 1, 2020

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为什么我一直只在推荐买大盘指数基金

作者: physixfan

在雪球上看到两个笑话,深得我心:

第1个笑话,某人低位重仓买入腾讯,在大赚100%开心的退出,其后股价又涨了200倍,后面什么时候看到这个股票,都有想自杀的冲动。

第2个笑话,某人低位买入腾讯,一路坚定持有,从头到尾挣了400倍,可惜却只买了100股。

作者:梦想ing
链接:https://xueqiu.com/3460599604/138214353
来源:雪球
著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权,非商业转载请注明出处。

虽说是笑话,却很好的点出了投资个股的难处:散户很容易即使买对了股票,却在稍微涨了一点之后就抛出;散户能拿的住的股票往往只是轻仓的,重仓却能长期坚定持有的则少之又少。

实际上在《我的2019年投资回顾》里,我没有写出具体收益率的个股投资部分,2019年的收益率是33%+,比标普500指数的27%+还略高。然而我却并不因此觉得自己投资技术牛逼,我认为这个收益率可以说是纯属运气。为啥?只因我这是纯属满足赌博心态的小仓位,我才敢持有不动。我不敢在2019年5月TSLA股价腰斩的时候加仓,因为我压根不知道这家公司应该值多少钱,他们家利润为负所以连PE都没法计算。谁能保证它将来一定会涨回?有没有可能像乐视那样直接玩完?我也同样不知道2019年12月AAPL在现在的高位上应不应该卖,都 1.3 Trillion 的市值了,又有那么多人开始抛弃 iPhone 拥抱华为,是不是泡沫太大?如果我真的重仓了它,估计就要每夜睡不好觉了。我现在这些个股持仓,下一年收益率哪怕-50%我也不意外,我也不在意。反正是小仓位,就算真跌这么多我也不打算卖,毕竟买的原因只有一个:我喜欢这几个公司的产品而已。

可是对一个人/一个家庭来说,敢让你重仓入手的投资方式,才是真正重要的。为什么中国有很多人靠买房赚了很多钱,却很少有人在个股投资上赚很多?我个人认为,一个很重要的原因是,买房的时候大家都是铆足了劲用了全副身家再外加至少3倍杠杆在干(按揭贷款买房等价于上杠杆,30%首付就约等于3.3倍杠杆),但是却很少很少有人能用这么大的资金量去投资个股(3倍杠杆投资个股也纯属自杀行为)。

在房产之外的投资方式里,我个人认为稳妥长期看涨的主要就是这么几个东西:中国的沪深300指数、美国的标普500指数、美国的债券(中国的债券我没研究过 不懂 也许也不错)。我个人坚定的看好中国和美国的长期发展,即使短时间内出现大盘猛烈下跌的情况,我也可以心态平稳的在低位入手,而毫不担心它长期不涨。在价格便宜的时期,哪怕让我用90%的可投资资产去持有其中某一个,我也可以心态平稳的去执行。除非是有明显泡沫的时期(我指的明显泡沫是2015年上证4000点以上的A股那种,而不是2019年的美股这种),我也不会卖出(只会适当调仓)。

重仓持有沪深300指数基金、标普500指数基金、美国长期债券基金,我是完全可以睡的安稳、几个月不看盘都不发怵的。希望你也可以。

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9 Comments Post a comment
  1. Solomon
    Jan 2 2020

    您看好wealthfront之类的智能投资顾问吗?是不是比我们自己执行40股60债的risk parity更好?也可以重仓?

    Reply
    • Jan 2 2020

      我觉得那些自动投资的服务 最终效果会和一定比例的标普500+一定比例的债券差不多(具体比例和你在那边选的风险偏好有关)。

      Reply
  2. Solomon
    Jan 2 2020

    好像在A股 指数基金的收益不如主动基金,因为散户太多?还有您对黄金之类大宗商品怎么看?也应该加入投资组合吗?

    Reply
    • Jan 2 2020

      我相信以现在A股的状态 能跑赢大盘的主动基金肯定有不少 不过具体哪个基金实力强是得做一番功课的 具体的我没仔细研究过了

      Reply
  3. NeverTimeMarket
    Jan 7 2020

    碰巧看到你的投资组合,很有意思。首先我同意你的投资思路,就是一个事情不太清楚,以前刚接触基金国债时,许多建议时不要长期持仓带杠杆的基金债券,原因是他们的交易损耗和持仓标的,管理费和其他费用虽少但也是比其他的高不少。所有我好奇到目前为止你的收益状况如何?

    Reply
    • Jan 8 2020

      你可以做个回测 看一下实际数据就明白了。单独持有3x的债券基金确实不大行 但是我介绍的那个组合因为有rebalance机制所以最后效果不错。

      Reply
  4. 紀律投資者
    Jan 9 2020

    很好的分析。ETF的確老中新手也很適合。我也主力ETF. 只會每季調一下倉
    中國etf我反而買了msci中國的etf. 。有巴巴 騰訊平保這些

    Reply
  5. yongji
    Feb 4 2020

    你好,今天沪深300跌了7-8个点,怎么ASHR才跌了1个多点?等着抄底呢。。。

    Reply
    • Feb 5 2020

      因为春节期间A股不开盘的时候美股这边ASHR一直在开盘 所以提前跌到位了

      Reply

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